Nguồn từ Tài chính Trí tuệ
Huatai Securities công bố báo cáo nghiên cứu cho biết kể từ tháng 9, chuỗi ngành giấy và bột giấy đã nhận thấy nhiều tín hiệu tích cực hơn từ phía cầu. Các nhà sản xuất giấy thành phẩm nhìn chung đã đồng bộ hóa tỷ lệ khởi nghiệp với việc giảm hàng tồn kho.
Giá bột giấy và giấy nhìn chung đang tăng lên và lợi nhuận của chuỗi ngành đã được cải thiện. Họ cho rằng điều này phản ánh thực tế ngành không còn xa điểm cân bằng cung cầu trong bối cảnh đang vào mùa cao điểm. Tuy nhiên, mặt khác, do thời kỳ giải phóng nguồn cung cao điểm của ngành vẫn chưa qua nên sự đảo chiều của cung cầu có thể vẫn còn quá sớm.
Vào tháng 9, một số công ty hàng đầu trong ngành đã thông báo việc xây dựng một số dự án chậm lại, tốc độ tăng trưởng cao của chuỗi cung ứng ngành giấy và bột giấy dự kiến sẽ phân kỳ vào năm 2024 và nguồn cung mới của một số loại dự kiến sẽ chậm lại , giúp tái cân bằng ngành.
Hộp carton sóng: Hàng tồn kho của nhà máy giấy giảm xuống mức thấp, hỗ trợ tăng giá
Nhờ vào mùa tiêu thụ cao điểm Trung thu, Quốc khánh và bổ sung hàng tồn kho ở hạ nguồn, các lô hàng tôn đã tăng trưởng mạnh kể từ tháng 9. Dung lượng dự trữ đã giảm từ 14,9 ngày cuối tháng 8 xuống mức trung bình 6,8 ngày (tính đến ngày 18/10), mức thấp trong 3 năm qua.
Việc điều chỉnh giá giấy đã tăng tốc sau tháng 9 và tăng trở lại +5,9% từ giữa tháng 8. Tăng trưởng công suất các tông sóng dự kiến sẽ chậm lại đáng kể vào năm 2024 so với năm 2023 do các công ty hàng đầu làm chậm một số hoạt động xây dựng dự án. Họ kỳ vọng mức tồn kho thấp hơn sẽ hỗ trợ giá tôn trong mùa cao điểm. Tuy nhiên, kể từ tháng 8, năng lực sản xuất mới đã tăng tốc và cơ sở đảo chiều cung cầu vẫn chưa vững chắc, 1H24 hoặc vẫn phải đối mặt với thử thách thị trường khắc nghiệt hơn.
Bảng ngà: mùa cao điểm cung cầu ổn định, cú sốc cung đang đến gần
Kể từ tháng 9,Bảng Ngà C1sCung cầu thị trường tương đối ổn định, tính đến ngày 18/10, tồn kho so với cuối tháng 8 -4,4%, nhưng vẫn ở mức cao trong những năm gần đây. Được xúc tác bởi giá bột giấy giao ngay trong nước tăng nhanh trong hai tuần qua, giá bìa cứng trắng đã tăng trở lại sau ngày Quốc khánh. Nếu triển khai được thực hiện, giá bìa cứng trắng hiện nay dự kiến sẽ tăng trở lại 12,7% so với thời điểm giữa tháng 7. Với việc hoàn thành việc lắp đặt quy mô lớnThẻ nghệ thuật trắng C2scác dự án ở Giang Tô, đợt sốc nguồn cung tiếp theo đang đến gần, giá bìa cứng màu trắng và thời gian sửa chữa có thể không dồi dào.
Giấy văn hóa: Sự phục hồi giá kể từ tháng 7 là đáng kể
Giấy văn hóa là loại giấy thành phẩm nhanh nhất với tốc độ phục hồi giá nhanh nhất kể từ năm 2023, bù đắpgiấyVàgiấy nghệ thuậtgiá tăng trở lại lần lượt 13,6% và 9,1% so với giữa tháng Bảy. Năng lực sản xuất mới chogiấy văn hóadự kiến sẽ trở lại bình thường vào năm 2024, nhưng năm 2023 vẫn đang ở đỉnh điểm công suất phóng. Họ kỳ vọng vẫn sẽ có 1,07 triệu tấn/năm công suất được đưa vào sản xuất vào cuối năm nay và thách thức thị trường lớn hơn có thể vẫn đến trong 6T24.
Bột giấy:Mùa cao điểm thúc đẩy giá bột giấy tăng trở lại, nhưng sự thắt chặt của thị trường đã giảm bớt
Cùng với sự cải thiện của nhu cầu mùa cao điểm, các loại giấy thành phẩm có mức tồn kho chung giảm hơn và tỷ lệ khởi nghiệp tăng trong tháng 9, nhu cầu bột giấy trong nước cũng được hưởng lợi từ điều này, cuối tháng tồn kho bột giấy tại các cảng chính của Trung Quốc giảm tăng 13% so với cuối tháng 8, mức giảm trong một tháng lớn nhất trong năm nay. Bột giấy lá rộng và bột lá kim trong nước tăng kể từ cuối tháng 9, lần lượt tăng nhanh 14,5% và 9,4%, các nhà máy bột giấy lớn của Nam Mỹ mới đây cũng đã tăng giá bột giấy xuất sang Trung Quốc trong tháng 11 thêm 7-8%).
Tuy nhiên, sau ngày Quốc Khánh, sự thắt chặt trên thị trường trong nước đã giảm bớt do nhu cầu hạ nguồn chậm lại và các thương nhân nhập khẩu bột giấy cũng tăng cường xuất khẩu. Họ kỳ vọng giai đoạn 2023-2024 sẽ là thời điểm cao điểm của việc tung ra công suất bột giấy hóa học và với phần lớn công suất bột giấy hàng hóa mới đến từ các khu vực sản xuất có chi phí thấp, việc tái cân bằng cung và cầu bột giấy có thể vẫn chưa hoàn thành.
Thời gian đăng: Nov-04-2023