Nguồn từ Wisdom Finance
Huatai Securities đã công bố báo cáo nghiên cứu rằng kể từ tháng 9, chuỗi ngành công nghiệp giấy và bột giấy đã chứng kiến nhiều tín hiệu tích cực hơn về phía cầu. Các nhà sản xuất giấy thành phẩm nhìn chung đã đồng bộ hóa tỷ lệ khởi nghiệp của họ với việc giảm hàng tồn kho.
Giá bột giấy và giấy nhìn chung đang tăng, lợi nhuận của chuỗi ngành đã được cải thiện. Họ tin rằng điều này phản ánh thực tế là ngành không còn xa điểm cân bằng cung cầu trong bối cảnh mùa cao điểm. Tuy nhiên, mặt khác, vì thời kỳ giải phóng nguồn cung cao điểm của ngành vẫn chưa qua, nên sự đảo ngược cung cầu có thể vẫn còn quá sớm.
Vào tháng 9, một số công ty hàng đầu trong ngành đã công bố việc chậm lại trong việc xây dựng một số dự án, mức tăng trưởng cao của chuỗi cung ứng ngành bột giấy và giấy dự kiến sẽ phân kỳ vào năm 2024 và nguồn cung mới của một số loại dự kiến sẽ chậm lại, điều này giúp ngành tái cân bằng.
Bìa carton sóng: hàng tồn kho của nhà máy giấy giảm xuống mức thấp, hỗ trợ giá tăng
Nhờ vào mùa tiêu thụ cao điểm của Tết Trung thu và Quốc khánh và việc bổ sung hàng tồn kho hạ nguồn, các lô hàng ván sóng đã tăng mạnh kể từ tháng 9. Thời gian lưu trữ đã giảm từ 14,9 ngày vào cuối tháng 8 xuống còn trung bình 6,8 ngày (tính đến ngày 18 tháng 10), mức thấp trong ba năm qua.
Giá giấy cải tạo đã tăng tốc sau tháng 9 và đã phục hồi +5,9% từ giữa tháng 8. Tăng trưởng công suất carton sóng dự kiến sẽ chậm lại đáng kể vào năm 2024 so với năm 2023 khi các công ty hàng đầu chậm lại một số dự án xây dựng. Họ kỳ vọng mức tồn kho thấp hơn sẽ hỗ trợ giá carton sóng trong mùa cao điểm. Tuy nhiên, kể từ tháng 8, công suất sản xuất mới đã tăng tốc và cơ sở cho sự đảo ngược cung cầu vẫn chưa vững chắc, 1H24 hoặc vẫn cần phải đối mặt với một thử nghiệm thị trường nghiêm ngặt hơn.
Bảng ngà: cung cầu mùa cao điểm ổn định, cú sốc cung đang đến gần
Kể từ tháng 9,C1s Bảng ngàcung cầu thị trường tương đối ổn định, tính đến ngày 18 tháng 10, lượng hàng tồn kho so với cuối tháng 8 -4,4%, nhưng vẫn ở mức cao trong những năm gần đây. Được thúc đẩy bởi sự gia tăng nhanh chóng của giá bột giấy giao ngay trong nước trong hai tuần qua, giá bìa cứng trắng đã tăng trở lại sau Ngày Quốc khánh. Nếu việc triển khai được thực hiện, giá bìa cứng trắng hiện tại dự kiến sẽ phục hồi 12,7% so với giữa tháng 7. Với việc hoàn thành việc lắp đặt quy mô lớnThẻ nghệ thuật màu trắng C2scác dự án ở Giang Tô, đợt cung ứng tiếp theo đang đến gần, giá bìa cứng trắng thời gian sửa chữa tiếp theo có thể không dồi dào.
Báo văn hóa: giá phục hồi đáng kể từ tháng 7
Giấy văn hóa là loại giấy hoàn thiện nhanh nhất với mức giá phục hồi nhanh nhất kể từ năm 2023, bù trừgiấyVàgiấy nghệ thuậtgiá cả phục hồi lần lượt 13,6% và 9,1% so với giữa tháng 7. Năng lực sản xuất mới chogiấy văn hóadự kiến sẽ trở lại bình thường vào năm 2024, nhưng năm 2023 vẫn là thời điểm đỉnh cao của việc đưa công suất vào khai thác. Họ dự kiến vẫn sẽ có 1,07 triệu tấn/năm công suất được đưa vào sản xuất vào cuối năm và một thách thức lớn hơn về thị trường vẫn có thể xảy ra vào nửa đầu năm 2024.
Bột giấy: Mùa cao điểm thúc đẩy giá bột giấy phục hồi, nhưng tình trạng thắt chặt thị trường đã giảm bớt
Cùng với sự cải thiện của nhu cầu mùa cao điểm, tất cả các loại giấy thành phẩm đều có mức giảm hàng tồn kho chung hơn và tỷ lệ khởi động tăng vào tháng 9, nhu cầu bột giấy trong nước cũng được hưởng lợi từ điều này, vào cuối tháng, lượng bột giấy dự trữ tại các cảng chính của Trung Quốc đã giảm 13% so với cuối tháng 8, mức giảm lớn nhất trong một tháng trong năm nay. Bột giấy lá rộng và lá kim trong nước tăng kể từ cuối tháng 9, lần lượt tăng nhanh 14,5% và 9,4%, các nhà máy bột giấy lớn của Nam Mỹ gần đây cũng đã tăng giá bột giấy sang Trung Quốc vào tháng 11 thêm 7-8%).
Tuy nhiên, sau ngày Quốc khánh, tình trạng thắt chặt trên thị trường trong nước đã giảm bớt khi nhu cầu hạ nguồn chậm lại ở biên độ và các nhà buôn bột giấy nhập khẩu cũng tăng cường xuất khẩu. Họ dự kiến năm 2023-2024 sẽ là thời kỳ đỉnh cao của việc đưa công suất bột giấy hóa học vào hoạt động, và với hầu hết công suất bột giấy hàng hóa mới đến từ các vùng sản xuất chi phí thấp, việc cân bằng lại cung và cầu bột giấy cũng có thể vẫn chưa hoàn thành.
Thời gian đăng: 04-11-2023